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Más de una década marcando el rumbo de M&A en España
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cos. 6na firma seîera en su ¼mbito de actividad y que comercializa y
produce envases de metal para la industria conservera (vegetales
y pescado). En aquellos dÝas la compra de Mivisa fue un hito por tres
razones. Por el tamaîo de la operación, entre 250 y 00 millones de
euros, que por aquel entonces era Ĉnica por la estructura de finan
ciación sofisticada que se implementó, utilizando
mezzanine
(deu
da de mayor riesgo cuya devolución está condicionada a la deuda
senior) como parte de financiación, algo muy poco habitual en aquel
tiempo; y porque supuso la unión de un fondo de capital riesgo es
paîol y otro internacional, concretamente, Impala Capital Advisers
(presidida, entonces, por Ana Patricia BotÝn) Kunto con P.A.I Mana
gement que era el aliado internacional para ejecutar la operación,
lo que marcó la coinversión como mecanismo habitual en el sector.
Como respaldo, la transacción fue asesorada por KPMG y el tiempo ha
Kustificado lo acertado de la operación y el compromiso. İLa actuación
de KPMG en la transacción de Mivisa fue determinante para el éxito de
la misma. Fue el primer asesor que convenció a la familia vendedora
de que tenía que organizar un proceso de manera ordenada de enaje
nación y contratar a un especialista. Además fue muy hábil a la hora de
seleccionar a los candidatos para esa adquisición, pues era un activo
por el que hubo una gran competencia, pero no todo el mundo tenía la
capacidad ni el conocimiento suficiente sobre la empresa para llevarla
a buen puertoı, rememora Gonzalo de Rivera, hoy conseKero delegado
de Alantra Private Equity (antes N 1 Private Equity), pero en su dÝa uno
de los responsables de Impala Capital.
“Por sus características, la venta de Mivisa en
2001 fue una de las operaciones que marcó
un hito en la historia de M A en Espaîaı
La ejecución exitosa enlaza con las virtudes que el capital riesgo
exhibe sobre la economía y la prosperidad de un país. Una aportación
profunda, que no siempre se ha entendido bien, pues el sector ha