5 / 16
|
Más de una década marcando el rumbo de M&A en España
58
Sareb procedÝan de cinco entidades nacionalizadas (BFA BanLia, Catalun
ya Banc, NCG Banco, Banco Gallego y Banco de 7alencia) y otras (Banco
Mare Nostrum, Banco CEISS, CaKa y LiberbanL) que se encontraban
en proceso de reestructuración. Sareb est¼ participada en un 55 por
capital privado y en un 5 por capital pĈblico a travÍs del Frob.
KPMG en Espaîa participó en este proceso de reordenación y
saneamiento, asesorando en la preparación de un plan de negocio
para Sareb, que incluyó el análisis y segmentación de la cartera de
activos inmobiliarios y financieros transferidos a la entidad, asÝ como
asesoramiento en el establecimiento y evaluación de las principales
consideraciones e hipótesis incluidas en el plan de negocio menciona
do y las estrategias de gestión y desinversión.
İEl obKetivo de proyecto bero era seleccionar
a los gestores que se ocuparían de la
administración y venta de los activos de Sarebı
Asimismo, KPMG fue pionera en la venta de carteras de activos fa
llidos conocidos como
Non Performing Loans
(NPLs, por sus siglas en
inglÍs) en el mercado mayorista al asesorar en la primera cartera que
sacó a la venta Sareb, denominada proyecto Bull, que fue la primera
colocación en este mercado de un paquete de activos inmobiliarios
de la entidad. Todo en un momento muy complicado, el verano de
201 , pero se cerró con ÍYito y fue adquirida por el fondo de inversión
especialista ).I.G. La operación concluyó, adem¼s, de forma inno
vadora respecto a lo que se había hecho anteriormente, ya que se
transfirieron los activos a travÍs de una estructura eYclusiva diseîada
para Sareb (los denominados Fondos de Activos Bancarios o FABs),
que contaban con ventaKas fiscales especÝficas para los inversores
internacionales que los adquirían.
KPMG asesoró a Sareb en otros proyectos de venta de activos. Por
eKemplo Teide, a travÍs tambiÍn de una estructura FAB (cerrado en
diciembre de 201 ) y Aneto (cerrado a finales de 201 ). Adem¼s,