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Más de una década marcando el rumbo de M&A en España
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En aquellos aîos el
stock
de la inversión eYtranKera en Espaîa fue
paulatinamente reduciÍndose hasta alcanzar su punto m¼s baKo en 201 ,
con un volumen conKunto de 2 .000 millones de euros, segĈn los da
tos oficiales. Aun con todo, pueden identificarse algunas operaciones
que fueron sonadas en aquella época, como la venta de un paquete de
prÍstamos de dudoso cobro del Banco Santander a un grupo inversor
compuesto por Cerberus, Lone Star y Fortress Investment Group por un
valor conKunto de 105 millones de euros. TambiÍn en 2012 la holandesa
Aegon compró al mismo banco el 51 de su negocio de seguro No 7ida
en dos transacciones con un importe conjunto de 220 millones de euros.
Un año después también el Santander protagonizó otra operación
sonada al deshacerse del 50 de su gestora, Santander AM, por un
valor de 612 millones de euros. Para dicha adquisición se creó un
vehÝculo especial formado por los fondos 8arburg Pincus y General
Atlantic. Posteriormente, aquella operación derivaría en la formación
de una de las mayores gestoras del mundo con la fusión con Pioneer,
la gestora de Unicredit.
TambiÍn en 201 Santander y Popular llevaron a cabo desinversio
nes en las filiales inmobiliarias que gestionaban las viviendas adKudi
cadas durante los años de la crisis. Fue un tipo de operación que se
eYtendió por gran parte del sector financiero espaîol y que respondÝa
a la necesidad de desprenderse de activos no estratégicos para el
negocio bancario. Así, Santander vendió a un grupo inversor liderado
por Apollo el 5 de Altamira Real Estate por
millones de euros,
mientras que Popular se deshizo del 51 del mismo negocio, llama
do Aliseda, con la venta por 415 millones de euros a un grupo de in
versores compuesto por 7¿rde Partners y Kennedy 8ilson )oldings.
Tal y como se ha contado en otros capÝtulos, KPMG fue uno de los
asesores más activos en este tipo de operaciones que protagonizó el
sector financiero espaîol en los aîos m¼s complicados de la crisis.
Aunque este sector acaparó gran parte de las operaciones en 2012 y
201 , tambiÍn hubo otros movimientos significativos relacionados con la
industria del turismo y el consumo. En el primero, el grupo inversor chino
)NA adquirió el 20 de N) )oteles por un importe de 2 millones de
euros. Como veremos más adelante, esta operación fue una de las más